Risiko kredit dalam pilihan fx

Risiko kredit Pengenalan 1. Faktor-faktor dalam pengaturan yang mempunyai risiko kredit termasuk: Walaupun prinsip-prinsip yang terkandung di dalam makalah ini paling jelas digunakan untuk perniagaan pinjaman, mereka harus digunakan untuk semua kegiatan di mana risiko kredit ada. Risiko kredit dalam pilihan fx institusi kewangan telah menghadapi kesukaran selama bertahun-tahun kerana banyak sebab, penyebab utama masalah perbankan yang serius terus berkaitan langsung dengan keadaan lemah risiko kredit dalam pilihan fx piawaian untuk peminjam dan rakan niaga, pengurusan risiko portfolio yang lemah, atau kekurangan perhatian kepada perubahan dalam keadaan ekonomi atau lain-lain yang boleh membawa kepada kemerosotan kedudukan kredit dari pihak bank. Kunci produk derivatif kredit yang tidak didanai [sunting] Pertukaran lalai kredit [sunting] Artikel utama: Amalan ini juga harus digunakan bersamaan dengan amalan baik yang berkaitan dengan penilaian kualiti aset, kecukupan peruntukan dan rizab, dan pendedahan risiko kredit, semuanya telah ditangani dalam dokumen-dokumen Jawatankuasa Basel baru-baru ini. Kertas ini pada asalnya diterbitkan untuk perundingan pada bulan Julai Bank semakin menghadapi risiko kredit atau risiko pihak lain dalam pelbagai instrumen kewangan selain pinjaman, termasuk penerimaan, transaksi antara bank, pembiayaan perdagangan, transaksi pertukaran asing, niaga hadapan, swap, bon, ekuiti, dan dalam peluasan komitmen dan jaminan, dan penyelesaian transaksi. Terdapat beberapa jenis produk yang disekuritisasi, risiko kredit dalam pilihan fx, yang mempunyai dimensi kredit.

Takrif peristiwa kredit yang berkaitan mesti dirundingkan oleh pihak-pihak dalam nota tersebut. CLN berkuatkuasa menggabungkan swap lalai kredit dengan nota tetap dengan kupon, kematangan, penebusan. Biasanya, pengurus dana pelaburan akan membeli nota sedemikian untuk melindung nilai terhadap kemungkinan penurunan gred, atau peminjaman pinjaman.

Pelbagai jenis nota berkaitan kredit CLN telah distruktur dan diletakkan dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Di sini, kami akan memberikan gambaran keseluruhan daripada rekaan terperinci instrumen ini. CLN yang paling asas terdiri daripada bon, yang dikeluarkan oleh peminjam yang dinilai dengan baik, dibungkus dengan swap lalai kredit atas risiko kredit yang kurang.

Tanggungjawab ini menimbulkan risiko ke pasaran baik dalam teori dan kemungkinan besar, dan mereka memburukkan risiko lain dalam sistem kewangan. Insentif mungkin tidak langsung, e.

risiko kredit dalam pilihan fx

Contohnya, bank mungkin menjual sebahagian pendedahannya kepada negara yang sedang muncul dengan mengeluarkan bon yang dikaitkan dengan risiko kegagalan atau risiko penukaran negara tersebut. Dari sudut pandangan bank, ini mencapai tujuan mengurangkan pendedahan kepada risiko itu, kerana ia tidak perlu membayar balik semua atau sebahagian daripada nota jika peristiwa kredit berlaku. Walau bagaimanapun, dari sudut pandangan pelabur, profil risiko adalah berbeza daripada bon yang dikeluarkan oleh negara.

Pengecilan khusus ini dikenali sebagai CLO kewajiban pinjaman yang dijaminkan dan pelabur menerima aliran tunai yang mengiringi membayar penghutang kepada pemiutang. Pada asasnya, CDO dipegang oleh kumpulan aset yang menghasilkan tunai. Perbezaan utama antara CDO dan derivatif adalah bahawa derivatif pada asasnya adalah perjanjian dua hala di mana pembayaran berlaku semasa peristiwa tertentu yang terikat kepada aset yang mendasari.

Risiko [sunting] Risiko yang melibatkan derivatif kredit adalah kebimbangan di kalangan pengawal selia pasaran kewangan. Rizab Persekutuan AS menerbitkan beberapa kenyataan dalam Kejatuhan tentang risiko-risiko ini, dan menekankan peningkatan pengesahan untuk dagangan derivatif kredit.



risiko kredit dalam pilihan fx

Sekiranya bank mengalami kesulitan, pelaburan mereka akan mengalami walaupun negara masih dalam prestasi yang baik. Kedudukan kredit ditingkatkan dengan menggunakan nisbah bon kerajaan, yang bermaksud pelabur CLN menerima kupon yang dipertingkatkan.

Harga derivatif kredit bukanlah proses yang mudah. Kerumitan dalam memantau harga pasaran kewajipan kredit yang mendasari. Memahami kelayakan kredit seseorang penghutang sering menjadi tugas yang rumit kerana ia tidak dapat diukur secara mudah. Insiden lalai bukanlah suatu fenomena yang kerap dan menjadikannya sukar bagi para pelabur untuk mencari data empirikal sebuah syarikat pelarut berkenaan dengan lalai. Walaupun seseorang boleh mengambil bantuan daripada penilaian yang berbeza yang diterbitkan oleh agensi ranking tetapi sering penilaian ini akan berbeza.


Melalui penggunaan swap lalai kredit, bank menerima beberapa balasan jika kredit rujukan gagal. Terdapat beberapa jenis produk yang disekuritisasi, yang mempunyai dimensi kredit.


Kunci produk derivatif kredit yang tidak didanai [sunting] Pertukaran lalai kredit [sunting] Artikel utama: swap lalai kredit Swap lalai kredit atau CDS telah menjadi produk utama dari pasaran derivatif kredit. Produk ini mewakili lebih tiga puluh peratus daripada pasaran derivatif kredit. Perubahan baru-baru ini yang kuat telah mengumpul bahagian pasaran lewat: Nota berkaitan kredit adalah nota yang aliran tunainya bergantung kepada peristiwa, yang mungkin merupakan kegagalan, perubahan penyebaran kredit, atau perubahan penarafan.


Nota berkaitan kredit CLN: Nota berkaitan kredit adalah nama generik yang berkaitan dengan mana-mana bon yang nilainya dikaitkan dengan prestasi aset rujukan atau aset. Pautan ini mungkin melalui penggunaan derivatif kredit, tetapi tidak perlu. Kewajipan hutang bercagar CDO: Obligasi bon terjamin CBO: Bon yang dikeluarkan terhadap kumpulan aset bon atau sekuriti lain. Bon dikeluarkan terhadap pinjaman bank. Kewajipan hutang terjamin [sunting] Artikel utama: Sebagai contoh, CDO yang terdiri daripada pinjaman hanyalah sekuritisasi pinjaman yang kemudian ditransformasikan berdasarkan penarafan kreditnya.